Полный гайд: пулы ликвидности на Solana
Что такое пул ликвидности
Пул ликвидности — это механизм, который позволяет быстро и без посредников обменять два токена друг на друга.
Обычно это пара, например: какой-то мем-коин и SOL.
Ты кладёшь в пул свои SOL
Из пула забираешь мем-коин
Остаток токенов в пуле меняется → цена автоматически растёт или падает
Что такое смарт-контракт
Программа внутри блокчейна
Все пулы работают через смарт-контракт — это программа внутри блокчейна.
Автоматическое управление
Она управляет токенами, хранит их, выполняет все расчёты по формуле и автоматически проводит обмены между пользователями.
Неизменяемость
Никто не может изменить работу контракта или остановить пул.
Как рассчитывается цена
В каждом пуле цена определяется по формуле:
где:
x
сколько мем-коинов лежит в пуле.
y
сколько SOL лежит в пуле.
k
всегда одно и то же число.
Как работает:
- Ты покупаешь мем-коин → SOL прибавляется в пуле, мем-коин убавляется.
- Формула сохраняет баланс: произведение должно быть равно k.
- Чем меньше мем-коинов остаётся — тем выше их цена.
Пример на цифрах:
- В пуле лежит 10 000 мем-коинов и 10 SOL.
- Тогда k = 10 000 × 10 = 100 000.
- Ты хочешь купить мем-коин на 1 SOL.
- В пуле станет 11 SOL.
- Чтобы сохранить k = 100 000, нужно пересчитать, сколько мем-коинов должно остаться: 100 000 ÷ 11 ≈ 9090.91
- Значит, ты получишь около 909 мем-коинов, а цена за каждый следующий будет чуть выше.
Смарт-контракт считает цену одного токена, а маркет капа — это цена × общее количество всех токенов.
Что такое LP-токен
Внесение ликвидности
Любой пользователь может сам внести свою ликвидность в пул — положить туда мем-коин и SOL в равной стоимости.
Получение LP-токена
Взамен смарт-контракт выдаёт LP-токен: это подтверждение, что ты владелец части пула.
Получение вознаграждения
Пока твоя ликвидность используется другими трейдерами, ты получаешь вознаграждение — часть комиссии со всех обменов.
Возврат токенов
LP-токен можно вернуть смарт-контракту и забрать обратно свои токены вместе с доходом.
Основные типы пулов
CPMM (Constant Product Market Maker)
- Самый распространённый и понятный тип.
- Работает по формуле x × y = k.
- Ликвидность растянута на весь диапазон цен: можно купить/продать при любой цене.
- Используется на pump.fun (для мем-коинов) и во многих обычных пулах на Raydium.
AMM v4 (Raydium Legacy)
- Это CPMM, но с расширением: подключён к ордербуку OpenBook.
- Пользователи могут ставить лимитные ордера.
- Часть сделок идёт через ордербук, часть — через пул по формуле.
- Чаще всего используется на Raydium для популярных пар с высоким объёмом.
CLMM (Concentrated Liquidity)
- Позволяет выбрать диапазон цен, в котором твоя ликвидность работает.
- Вне этого диапазона ликвидность не участвует в обменах.
- Это даёт больше дохода в узком диапазоне, если цена туда попадает.
Итог
Пул = способ обменять мем-коин и SOL без посредников.
Цена всегда считается по формуле.
Ты можешь внести ликвидность сам и получить LP-токен, чтобы зарабатывать на комиссиях.
Для новичка CPMM — самый понятный вариант.
Raydium и pump.fun активно используют CPMM, Raydium также даёт AMM v4 и CLMM для продвинутых.
Trigger Pro - алерт бот по мем-коинам.
4 уровня фильтрации, Dip-сигналы, база кошельков smarts, kols и китов. Бот, который экономит десятки часов ресерча.
Подробнее в презентации:
Торгуем на Fasol:
